Dios 杠杆算法与风控机制

设计目标

Dios 协议采用动态杠杆机制，以确保 DCT（Dios Capital Token）在提供高倍增值机会的同时，维持整体经济的可持续性，防止 DRT（Dios Reward Token）的超发和市场崩溃。本机制具备以下核心目标：

1. 精准调节杠杆倍率：根据市场流动性、资金流向、DCT 价格波动等因素，动态调整杠杆倍率，防止市场过热或过冷

2. 严格控制 DRT 增发：确保所有 DRT 的增发均有真实资金或广告收益支撑，防止通胀失控

3. 防止杠杆套利：通过智能合约监测资金流动，确保 E-DRT 兑换与 DRT 供应的平衡，避免短期套利行为

4. 增强 DCT 的市场价值：通过质押激励和杠杆调节，吸引 Web3 用户长期持有 DCT，并创造市场 FOMO（害怕错失机会）效应

杠杆倍率计算公式

$$M = B_0 \times (1 + \alpha) \times F_s \times F_g \times F_l \times F_m \times S_b \times A_m$$

其中：

• B_0：基础杠杆倍率（默认 3.0）

• α：DCT 质押加成，激励长期持有（可达 5% 提升）

• F_s ：E-DRT 供需因子，平衡 E-DRT 的市场需求，防止供给过剩或不足

• F_g ：资金流动因子，确保杠杆倍率与 DRT 的资金流入（充值/广告收入）相匹配，避免泡沫

• F_l ：DCT 价格稳定性因子，防止短期市场操纵导致杠杆异常升高

• F_m ：DRT 流动性匹配因子，确保增发 DRT 不超出可接受范围，防止通胀

• S_b ：短期缓冲因子，避免杠杆倍率剧烈波动，造成用户情绪失控

• A_m ：反套利监测因子，防止 DRT 超发套利，保证市场公平性

各因子计算方法

1. E-DRT 供需因子 Fs

$$F_s = \frac{E_{\text{used}}}{E_{\text{target}}}$$

• E_used：实际使用的 E-DRT 总量

• E_target ：理想的 E-DRT 供应量

• 作用：

  • 如果 F_s > 1 ，表示市场需求高涨，可适当提高杠杆倍率

  • 如果 F_s < 1 ，表示 E-DRT 使用不足，杠杆倍率应降低以促进使用

2. 资金流动因子 F_g

$$F_g = \frac{W_{\text{in}}}{W_{\text{out}}}$$

• W_in ：过去 7 天的 DRT 充值/广告收入

• W_out ：过去 7 天的 DRT 提现总量

• 作用：

  • F_g > 1.2 ：市场流动性充足，可提高杠杆倍率

  • F_g < 1.0 ：提现压力过大，降低杠杆倍率

3. DCT 价格稳定性因子 F_l

$$F_l = 1 - \frac{|\Delta P_{\text{DCT}, t}|}{P_{\text{DCT, avg}}}$$

• P_dct,t：过去 7 天 DCT 价格波动幅度

• P_dct,avg ：过去 7 天 DCT 平均价格

• 作用：

  • 若 DCT 价格波动剧烈，降低杠杆倍率，防止市场操控

  • 价格稳定时，可适当提高杠杆，以增加 DCT 使用需求

4. DRT 流动性匹配因子 F_m

$$F_m = 1 - \frac{|\Delta DRT_{\text{issued}} - \Delta W_{\text{in}}|}{\Delta W_{\text{in}}}$$

• Δ DRT_issued ：过去 7 天 DRT 增发总量

• 作用：

  • 如果增发量大于充值收入，说明市场可能存在泡沫 → 降低杠杆

  • 如果增发量低于市场需求，可适当提高杠杆，鼓励用户使用 DCT

5. 短期缓冲因子 S_b

$$S_b = 1 - \frac{\sum_{t=1}^{T} |\Delta P_{\text{DCT}, t}|}{T \times P_{\text{DCT, avg}}}$$

• 作用：防止杠杆倍率剧烈变化，避免用户情绪失控

6. 反套利监测因子 A_m

$$A_m = 1 - \frac{|\Delta DRT_{\text{issued}} - \Delta W_{\text{in}}|}{\Delta W_{\text{in}}}$$

• 作用：如果 DRT 超发严重，则大幅降低杠杆倍率，防止套利者刷 DCT 获取 DRT

风控机制

确保 E-DRT 仅一次性使用

• E-DRT 不能兑换 DRT，使用后立即销毁，防止通胀

• DCT 只能用于杠杆兑换 E-DRT，不会直接影响 DRT 供应

反套利措施

• 智能合约实时监测 DRT 增发与资金流入的匹配度，如发现超发，立即调整杠杆倍率

• 对 DCT 质押设定 7 天冷却期，防止短期套利者滥用杠杆

平衡 DCT 供需

• DCT 质押用户获得额外收益，确保长期持有者获利

• 市场情绪监测，当 DCT 价格剧烈上涨或下跌时，调节杠杆，防止市场失衡

预期效果

• DCT 需求持续增长：通过杠杆效应，DCT 的市场需求将稳步提升，形成正反馈循环

• DRT 增发受控：所有 DRT 增发均有资金或广告收入支撑，杜绝恶性通胀

• 防止杠杆套利：智能合约监测资金流动，套利者无法利用 DCT 杠杆机制获取无风险收益

• 增强 DCT 价值：长期持有者受益，吸引 Web3 资金流入，Dios 生态健康增长